2 W底

8.2 W底

8.2.1 看盘疑点

小张在图8-7中第一个箭头处买入了该股,依据的主要是跳空大阳线。一直持有到今天,已经赚了不少。但最近有些回调,小张担心股价再次做顶,今天拉大阳线,本想逢高出货,这时王老师却给小张说图中的个股可以加仓了。那到底是出货好还是加仓好?

图8-7 神火股份(000933)2009-11-02日K线走势

8.2.2 认识形态

如果V形底失败,股价一般会二次探底,并在前期的低点左右再次获得支撑反弹,从而有可能形成W底。小张遇到的图形就是W底。W底可看做一个失败的V形底加一个成功的V形底,由于两次探底,底部更加扎实,所以第二个V形底成功的概率更大。W底有以下特征。

(1)整体形态呈W形,有两个低点。

(2)形态的结构分为下跌的“左底”、上涨的“右底”、两个底点之间的“支撑线”、中间见顶的“头部”以及头部末端左右侧连线构成的“颈线”,有时还会有突破颈线的“回抽”。

(3)一般见于中线的见底反转。

(4)其标准图形如图8-8所示。

图8-8 W底的标准图形

8.2.3 形态应用

W底是一种双底反转形态,实战中主要有底部买入、颈线位置买入和形态确立买入3大应用。

1.底部买入

W底表现的是股价在经一段时间的下跌之后遇到支撑,股价触底反弹,但反弹到一定阶段后上行无力,较大的抛压使股价难以上行,形成短期头部,随后股价二次探底,在原来获得支撑的地方再次反弹,上攻原来的压力位。因此,W底有两次底部反弹,对于操作者来说,第二次触底时可以预判K线将形成W底,即将再次反弹,买入后随着反弹的进行而加仓,在颈线位卖出。

需要注意的是,W底的第二个底的位置不一定与第一次触底的位置一致,有可能更高或更低。在实际操作中,如果二次探底未到原来的底部区域就形成反弹,投资将踏空。如果二次探底先将支撑线击穿,投资者买入过早会小套其中;以为支撑无效而止损卖出,结果一卖就涨,所以底部买入是非常困难的。理论并没有万全之策来确保买在最低点,可供参考的方法主要有以下两种。

(1)研判下跌趋势和支撑强度。二次探底的过程中,如果K线系统显示下跌趋势减弱,在支撑线上方出现下跌抵抗形或多空平衡型的K线组合,可以认为此处即将见底,可在出现多方占优型K线组合时买入。二次探底的过程中,如果其他技术指标显示背离状态,投资者结合其他分析方法能确认底部的,可以在该位置买入;如果利用缺口理论、切线理论、估值理论等方式可以确认支撑非常强,可以在支撑位上方买入。

(2)通过控制仓位的方式来控制风险。行情是走出来的,不是预测出来的,什么地方是底,提前不可能确定。只能是做一个预测,并用之指导操作。如果对于该底部形成区域没有把握,可以通过分批建仓的方式来买到一个底部区域。即在接近支撑线时建仓10%,以避免踏空;在支撑线上建仓10%,以获取高收益;反弹趋势形成之后再逐步加仓,视利润不同加仓幅度不同。如果支撑线被击穿,考虑到急跌后或有反弹,可以在离支撑线较远处加仓20%~30%,当股价反弹,行至原支撑线附近就抛出(原支撑线将变成压力线),可以大致保证盈亏平衡;若无反弹,应该果断止损,以保住本金。

2.颈线位置买入

相对于底部买入,颈线买入的难度系数就要小得多。股价在经两次见底之后,形成反转的可能性较大。且股价处于反弹趋势当中,要判断的内容就变成能不能突破颈线的压制,即W底能否最终成立的问题。我们可以从以下方面寻找反转的迹象。

(1)看成交量的变化过程。W底的成交量一般也呈W形,且第二次见底的过程中成交量更加清淡,但反弹时却有成交量支持,特别是上攻颈线时成交量可能异常放大。如果出现放量大阳线的上攻行情,可以预判本次将突破颈线。在颈线下方追入,突破颈线后可卖出获利,或继续持股待涨。

(2)看消息面和大盘形势。如果第二次上攻颈线比第一次上攻颈线的消息面和大盘形势更好,可以预判本次将成功突破颈线,而不是像第一次那样遇阻回落。事实上,个股在上涨的过程中总是有利好消息出来,主力将利好出货还是借力上攻,会在K线上表现出来。如果上攻很坚决,则可果断介入。

3.形态确立买入

股价在突破W底的颈线位后有回抽动作,可能会跌至颈线位。如果此时将颈线位跌穿,并大幅向下,表明趋势其实并没有形成逆转,前期的突破行情只是诱多行情,此时W底不成立。如果股价在颈线位获得支撑再度向上,就可以基本上判断W底成立,股价将形成反转,后面还有很大的上升幅度。可以在此时买入个股,风险将比前面两个买点小得多。此时上涨高度可以采取这样一个计算方法,两次探底的最低点到颈线的垂直距离,将是接下来股票再度上行的最小距离(有看法是颈线和支撑线的距离,由于这种计算不严格科学,不用太纠缠于细节,投资者可能根据情况自行判断)。只要趋势没有走弱的迹象,我们可以一直持有到计算出的位置再考虑出货。

一点通:

W底比V形底更常见,但W底在形成的过程中有许多变数,有可能最终形成别的形态。所以投资者最好是在W底明确形成的时候再投资。

根据上面的学习,我们可以判断,当天股价放量大阳向上,是回抽颈线确认后的突破型行情,可以判断W底已经形成,此时加仓问题不大。从图8-9我们可以看到,股价再创新高,不只走到了我们计算的高度。

图8-9 神火股份(000933)2009-11-2以后的日K线走势

8.2.4 实战练习

小张认为图8-10所示的个股将形成W底,因此他给自己制订了一个投资计划书:今天放量拉升,可以试探性建仓;若股价持续反弹,则逐步加仓,在14.5元一线抛出;若突破14.5元一线,则再买入,并在18元一线卖出。小张制订这个投资计划书的依据是什么?方案可行吗?

图8-10 双钱股份(600623)2010-8-5日K线走势

8.2.5 参考答案

都说“计划赶不上变化”,但没有计划,还真难以应对变化。小张发现该股在11元一线支撑很强,前期曾在此处见底,而二次探底时成交量极度萎缩,地量现地价,股价很可能在此处再次见底。虽然什么时候反弹他并不知道,但今天的大阳线却给了他明确的信号。行情要发动了,所以他试探性建仓。以14.5元作为卖出价,是因为上次反弹的顶部以及原先破位的向下跳空缺口都在这一位置,颈线的压制很强,担心无法突破,不能形成W底。若突破颈线,可以计算出上行距离大致在14.5+(14.5-11.0)=18元,所以他计划在18元卖出。整个计划是基于K线形成W底的判断,从形态、位置、成交量等方面来看,形成W底的可能性很大,所以他的计划可行。从图8-11我们可以看到,该股放量反弹,走势很急,在14.5元的颈线位几乎没有反抽(仅以一根阴线的形式反抽确认支持,次日便再度上涨),上行至18元后才进入高位横盘阶段。

图8-11 双钱股份(600623)2010-8-5以后的日K线走势

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